PCE, TMF매수 타이밍, 6월 주식시장 정리

6월 주식시장 정리를 해보겠습니다.

6월 29일 근원 PCE 지수가 예상치 부합했으며 9월 금리인하 예상됩니다.

 

1. 6월 PMI 지수, 전월 35.4 → 47.4로 경기 확장

원자재 시장 미국 원유재고 상승(WTI 하방), 공급 과잉이나, 수요 감소, 경제 활동 둔화, 미국 재무부 원유 상승 방어, 인플레이션 압력완화 중 입니다.

 

2. 도널드 트럼프 당선 가능성 상승, 강달러 

대선 토론 이후 바이든 교체 가능성 높아졌습니다. 하지만 미국을 움직이는 재무부에 따라 바이든 당선 예상됩니다. 혹여나 트럼프가 당선 되더라도, IRA 폐지 가능성 낮습니다. 

 

- 전 품목 고율관세 부과(무역전쟁의 시작)

- 높은 재정적자 유지 (바이든의 실패작)

- 채권발행증가, 인플레이션 압박

 

3. 채권시장 월말 리밸런싱, 채권금리 단기 상승, TMF매수 할 타이밍일까?

10년물 채권금리가 4.39%까지 단기 상승, 헤지펀드사들의 일본 환율 공격 가능성으로 일본 미국국채 판매 후 엔화 매입 가능성 높아졌습니다.

 

7월 대규모 금리인하 베팅과 9월 금리인하 예상으로 2~3개월 단기채권금리 선반영되었습니다.

미국 기대인플레이션 예상치하회, 5년물도 동일, 소비자 기대, 심리, 평가지수 예상치상회

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엔화가 160엔을 돌파하며, 원화 위안화 가치에 약세 지속, 달러 강세 유지, 유로화는 강보합 상태입니다.

일본의 흐름을 주시 해볼만 합니다. 일본 7월 금리 인상 가능성 있습니다.

7월 국채금리 하락과 9월 금리인하를 통해 일본 엔화가 강세로 포지션 전환 예상됩니다.

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