에이치브이엠 공모주 청약(6월20일)

에이치브이엠

 

에이치브이엠은 최신 선진기술을 활용하여 고순도금속, 스퍼터링 타겟, Ni계/Ti계 특수금속, 그리고 첨단금속을 제조하고 있습니다. 이는 2003년 창업 이후 진공 유도 용해로 (VIM)를 자체 설계 제작하여 고객 요구에 부응하는 제품을 선보이는 것으로부터 시작하였으며,

최근에는 진공 아크 재용해 (VAR), 플라즈마 아크 용해(PACHM), 전자빔 용해(EBCHM) 등의 최첨단 진공용해 설비를 자체 제작하여 운영하고 있습니다. 이러한 우수한 첨단제조 기술력을 바탕으로, 에이치브이엠은 고속 성장을 이루어왔으며, 현재 국내 첨단금속 시장에서 선도적인 역할을 담당하고 있습니다.

 

기업 개요

종목명	에이치브이엠	진행상황	공모주
시장구분	코스닥	종목코드	295310
업종	기타 비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업
대표자	문승호	기업구분	중소일반
본점소재지	경기도 안양시 동안구 시민대로248번길 25 3층 5호(관양동, 경기창조산업안양센터)
홈페이지	hvm.co.kr	대표전화	031-433-7477
최대주주	문승호 39%
매출액	35,488 (백만원)	법인세비용차감전 계속사업이익	-606 (백만원)
순이익	-426 (백만원)	자본금	4,723 (백만원)

 

사업 영위

첨단금속은 고강도, 고내식성, 내열성, 내마모성 등의 우수한 물성을 가지고 있어 우주·항공 산업, 자동차 산업, 의료 기기 산업, 전자기기 산업 등 다양한 분야에서 특수목적으로 사용됩니다. 이러한 산업 분야에서 첨단금속은 제품의 성능 향상을 위한 필수적인 소재로 그 중요도가 점차 증가하고 있습니다. 전 세계 첨단금속 시장에서 진공용해 기술을 활용하여 불순물이 없는 고청정 잉곳과 빌렛, 그리고 제어하기 어려운 합금 원소를 포함한 합금 제조를 위해 많은 연구가 진행되고 있습니다.

 

에이치브이엠은 창업 이후 이러한 합금제조 과정에서 발생하는 다양한 문제를 해결하고, 합금 소재의 성능과 품질 최적화를 목표로 연구개발에 대한 투자와 기술력 강화에 주력해 왔습니다. 진공용해 기술을 비롯한 다양한 공정 기술(단조, 압연 등)을 적극적으로 적용하여 합금제조의 효율성과 품질 안정성을 높였습니다. 이를 통해 불순물 제거 및 합금 원소 제어기술 등을 개발하여 고청정 합금제조에 성공하였습니다. 또한, 합금 소재의 특성제어 기술 등을 발전시켜 고객이 원하는 수준의 소재특성 향상 및 품질 향상을 위한 노력을 기울였습니다. 이러한 연구개발 결과는 전 세계 첨단금속 시장에서 에이치브이엠의 경쟁력을 높이는 데 큰 역할을 하고 있습니다.

 

에이치브이엠은 급격히 발전하는 첨단금속 소재 시장에서, 막대한 자금과 시간이 소요되는 첨단금속 제조 과정을 경제적으로 제조하고 기술적으로 대응할 수 있는 제조/생산 기술력을 갖추고 있으며 폭발적인 성장 가능성을 가지고 있습니다. 이러한 장점을 바탕으로 세계적인 첨단금속 제조업체로의 발전과 국내의 첨단금속 분야 소부장 전문기업으로서 중추적인 역할을 할 것입니다.

 

주요제품 매출현황

 

자금의 사용목적

에이치브이엠의 상장을 통해 조달된 자금을 회사 성장에 필요한 시설/자금 및 운영자금 등으로 사용할 계획입니다.

 

2024년 5월 중순 이후 착공 시작 그리고 24년 하반기에VAR(6Ton) 2기 설치 및 가동, VIM(12Ton) 설치 및 시험 가동을 목표로 하고 있습니다. 2025년 상반기에는 VIM(12Ton)과 VAR(6Ton, 2기)를 정상 가동할 뿐 아니라, ESR(12Ton)을 도입하여, 생산성 향상으로 인한 기대매출의 극대화를 목표로 하고 있습니다.

총 소요자금은 약 217억원(토지대금 약 12억원, 건축자금 약 55억원, 시설자금 150억원)을 예상하고 있으며, 토지매입금은 2023년에 금융기관 차입을 통하여 지급완료 하였습니다.

 

희망공모가 밴드 11,000 ~ 14,200원

2023년도말 기준 비교기업 PER 산정

 

2026년 추정 당기순이익을 2023년말 현가로 환산하기 위한 연 할인율은 20%를 적용하였습니다.

2026년 추정 당기순이익을 적용한 사유는 동사의 우주/항공 분야로의 매출 비중이 본격적으로 확대되는 시점이 2026년으로 예상하기 때문입니다. 동사는 2022년 이전까지는 기존 산업분야인 석유, 화학, 에너지, 발전, 선박, 플랜트, 반도체 등의 산업분야로 매출이 발생하였습니다.

 

한편 동사는 2022년도 부터 미국의 항공우주 민간기업으로의 매출이 발생하기 시작하였으며, 2023년말 기준 우주산업으로의 매출은 전체 매출액 대비 약 12%였으나, 2024년 약 47%, 2025년 약 45%, 2026년 약 52%로 예상하고 있습니다. 이와 같은 신규 산업으로의 진출 및 매출 확대가 예상됨에 따라 동사의 매출액도 2026년도 약 1천억원을 예상하고 있습니다.

총공모주식수	2,400,000 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 2,400,000 주 (100%)
희망공모가액	11,000 ~ 14,200원	청약경쟁률
확정공모가	원	공모금액	26,400 (백만원)
주간사	NH투자증권	주식수: 600,000~720,000 주 / 청약한도: 20,000~24,000 주

 

청약 일정

수요예측일	2024.06.11 ~ 2024.06.17
공모청약일	2024.06.19 ~ 2024.06.20
배정공고일(신문)	2024.06.24 (주간사 홈페이지 참조)
납입일	2024.06.24
환불일	2024.06.24
상장일

 

상장후 유통물량

총주식	11,918,376 주
상장당일 유통	3,818,178 주 (32.0%)
상장 후 1개월	1,275,463 주 (10.7%)
상장 후 3개월	1,072,735 주 (9.0%)
환매청구권	미부여

 

리뷰 의견

에이치브이엠은 성장산업으로 양호한 테마입니다. 상장 3개월 후 누적 유통량 50% 이상으로 유의해야합니다.

 

 

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