이노스페이스 공모주 청약(6월21일)

이노스페이스

 

 

이노스페이스는 2017년 9월 19일 설립한 법인으로, 우주산업에서 Upstream에 속하는 발사체 제작 및 발사서비스 제공을 수행하고 있습니다.

우주산업 value chain 중 당사의 사업영역

기업 개요

종목명	이노스페이스	진행상황	공모주
시장구분	코스닥	종목코드	462350
업종	유인 항공기, 항공우주선 및 보조장치 제조업
대표자	김수종	기업구분	중소일반
본점소재지	세종 가름로 232, 에이동 412호(어진동, 세종비지니스센터)
홈페이지	www.innospc.com	대표전화	044-715-7948
최대주주	-
매출액	214 (백만원)	법인세비용차감전 계속사업이익	-24,342 (백만원)
순이익	-24,342 (백만원)	자본금	8,022 (백만원)

 

사업 영위

우주산업의 밸류체인은 크게 위성제조 - 위성발사 - 위성운용 - 위성서비스로 구성됩니다. 발사체/위성의 제조와 발사 부분을 Upstream, 위성 운용과 위성 데이터 활용/서비스 부분을 Downstream으로 구분할 수 있습니다. 과거에는 국가기관과 소수 기업이 밸류체인 전 과정을 담당하였으나 저비용, 대량생산, 상용부품 사용이 가능해지며 부품, 체계, 발사, 운영 등 서비스가 분화하고 각 역할을 개별 기업이 담당하도록 세분화되었습니다.

 

이노스페이스는 우주산업의 밸류체인 중 Upstream 영역의 발사체 제작 및 발사서비스 제공 수행을 목표로 하고 있습니다. 이노스페이스는 2023년 3월 국내 민간기업 최초로 독자 개발한 시험발사체 한빛-TLV 발사에 성공하는 등 국내 우주산업을 선도하고 있으며, 관련 산업의 성장과 함께 동반 성장할 것으로 전망됩니다.

 

주요제품 매출현황

자금의 사용목적

이노스페이스는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 47,329백만원을 운영자금 및 시설자금에 사용할 예정입니다.

 

공모자금을 활용하여 항공우주산업 분야에 필요한 핵심 요소기술에 투자하여, 글로벌 기술우위 경쟁력을 강화하고자 합니다. 공모자금과 연동하는 연구개발 투자내역은 아래와 같습니다.

 

공모자금을 활용하여 발사체 제작 및 발사 서비스 제공을 위한 시설 및 설비에 선제적으로 투자하여, 생산 및 서비스 제공 역량을 강화하고자 합니다. 공모자금과 연동하는 시설 투자내역은 아래와 같습니다.

 

희망공모가 밴드 36,400 ~ 43,300원

이노스페이스 주당 가치를 평가함에 있어 PER지표를 이용한 상대가치 평가볍을 이용하였습니다.

비교회사는 한국한공우주산업, 제노코, 한화시스템 총 3개사이며 이들의 2023년 온기 실적기준 PER49.07배입니다.

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 이노스페이스의 희망공모가액은 57,754원으로 37.00%~25.00% 적용하여 36,400~43,300원을 적용하였습니다.

총공모주식수	1,330,000 주	액면가	1,000 원
상장공모	신주모집 : 1,330,000 주 (100%)
희망공모가액	36,400 ~ 43,300원	청약경쟁률
확정공모가	원	공모금액	48,412 (백만원)
주간사	미래에셋증권,신한투자증권	주식수: 332,500~399,000 주 / 청약한도: 15,000~18,000 주

 

이노스페이스는 주당 평가가액 산출을 위하여 2026년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사가 수립한 사업계획에 따라 2025년 첫 상업발사 이후 본격적인 한빛-나노, 한빛-마이크로, 한빛-미니 발사체를 이용한 발사서비스 매출 시현이 가시화되는 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하였습니다.

청약 일정

수요예측일	2024.06.11 ~ 2024.06.17
공모청약일	2024.06.20 ~ 2024.06.21
배정공고일(신문)	2024.06.25 (주간사 홈페이지 참조)
납입일	2024.06.25
환불일	2024.06.25
상장일

 

상장후 유통물량

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 2,782,877주(공모 후 29.67%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량에 해당됩니다. 

총주식	9,380,072 주
상장당일 유통	2,782,877 주 (29.6%)
상장 후 1개월	2,435,246 주 (25.9%)
상장 후 3개월	1,207,946 주 (12.8%)
환매청구권	미부여

 

리뷰 의견

이노스페이스는 하이브리드 위성발사 서비스 상업화 준비 기업 중 준궤도 비행 이상의 실적 달성했습니다. 우리사주는 배정은 1인당 약 280주입니다. 우주항공청 설립으로 더 빛을 낼 것으로 전망됩니다.

 

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