엑셀세라퓨틱스 공모주 청약(7월4일)

엑셀세라퓨틱스는 첨단바이오의약품에 적합한 세포 배양배지 연구개발과 생산을 수행하고 있습니다. ACF essential을 토대로 세포 종류별 배지원료후보 성분의 유의도 스코어링 데이터와 배지 개발과정의 노하우를 담아 세포 맞춤형 배지 개발 플랫폼 기술인 XPorT를 구축하였으며, 이를 바탕으로 다양한 파이프라인을 개발완료 하였습니다.

 

기업 개요

종목명	엑셀세라퓨틱스	진행상황	공모주
시장구분	코스닥	종목코드	373110
업종	의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업
대표자	이의일	기업구분	중소일반
본점소재지	서울 강남구 영동대로 333, 6층 (대치동,동원빌딩)
홈페이지	www.xcell.media	대표전화	02-863-1331
최대주주	이의일 19%
매출액	1,020 (백만원)	법인세비용차감전 계속사업이익	-8,342 (백만원)
순이익	-8,342 (백만원)	자본금	4,581 (백만원)

 

사업 영위

 

엑셀세라퓨틱스는 첨단바이오의약품의 핵심 소재인 세포 배양 배지의 개발 및 제조를 영위하고 있습니다. 바이오 벤처기업으로는 드물게 산업통상자원부로부터 소부장기업 인증을 받은 바이오 소재 전문 기업입니다. 

 

또한 엑셀세라퓨틱스는 2024년 1월 엑셀세라퓨틱스 배지 개발 및 제조기술에 대하여 산업자원통상부로부터 '첨단바이오의약품 제조용 핵심세포 및 소재 제조 기술 분야'로 핵심전략 기술 확인을 득한 바 있습니다.

 

엑셀세라퓨틱스가 현재 사업을 영위하는 세포배양배지 시장은 세포 유전자치료제를 주력으로 하는 첨단 바이오의약품 시장에 속하며, 기술집약적인 고부가가치 산업입니다. 

 

세포 유전자치료제 시장은 2021년 46억 7천만달러에서 2027년 417억 7천만 달러 규모로 연평균 44.1% 성장할 것으로 성장할 것으로 전망됩니다. 

 

특히 엑셀세라퓨틱스가 현재 집중하고 있는 cell therapy의 경우 연평균 56.7%의 성장률을 보일 것으로 전망하고 있는 만큼 잠재적으로 성장성이 큰 시장에 속합니다

 

주요제품 매출현황

2024년 1분기 현재 세포배양배지 제품이 42.35%로 가장 많은 매출 비중을 차지하고 있습니다.

 

엑셀세라퓨틱스는 축적된 연구 생산 역량을 토대로 치료제용 배지 외에도 다양한 분야에 적용할수 있는 배지 개발에 나서고 있습니다. 

 

이를테면 소근육줄기세포를 배양하여 만드는 배양육의 소재가 되는 배양육배지, 세포 재생, 회복에 도움을 주는 기능성 화장품 원료 등으로 사업을 확장하는 중이며 정부 국책사업 및 수요기업 협업을 기반으로 인공혈액 제조용 배지, 오가노이드용 배지, 동물용 백신 제조용 배지, 바이오의약품 전용 배지 등으로 사업을 확장해 나갈 계획입니다.

 

세포배양배지 시장은 기술집약적이며 고부가가치 산업의 특성상, 하나의 기술 또는 제품을 개발하기 위한 시간과 비용이 높은 편입니다. 

 

배양 배지는 액체 형태 또는 파우더 형태 등으로도 나누어지며 배지가 사용되는 세포, 환경 또는 연구의 방향성 등 사용 목적이 매우 구체적으로 나누어지기 때문에 많은 제조사들은 고유의 핵심 제조 기술을 기반으로 다양하게 변형 및 개발하여 제품 포트폴리오를 증가하는 전략을 취하고 있습니다.

 

사용자의 관점에서 역시 장기간의 연구 중 사용되는 배지를 교체하는 것을 선호하지 않기 때문에 공급과 수요 두가지 측면에서 진입장벽이 높은 산업입니다.

 

자금의 사용목적

금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 엑셀세라퓨틱스로 유입되는 순수입금 9,6억원 입니다.

해당 공모자금은 향후 연구개발비, 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 

 

희망공모가 밴드 6,200 ~ 7,700원

엑셀세라퓨틱스의 주당 가차를 평가함에 있어 기상장된 유사회사

PER 지표를 이용한 상대가치 평가법을 이용

비교회사는 바이오에프디엔씨, 케어젠 입니다. 2개사의 평균 PER은 25.01배 입니다.

 

엑셀세라퓨틱스의 2028년 추정순이익을 연 할인율 20%로

현가화한 수치를 적용하여 주당 평가액 10,000원입니다. 

이를 일정율 할인하여 공모가 밴드 6,200 ~7,700원 제시되었습니다.

 

총공모주식수	1,618,000 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 1,618,000 주 (100%)
희망공모가액	6,200 ~ 7,700 원	청약경쟁률
확정공모가	원	공모금액	10,032 (백만원)
주간사	대신증권	주식수: 404,500~485,400 주 / 청약한도: 20,000~24,000 주

 

청약 일정

수요예측일	2024.06.24 ~ 2024.06.28
공모청약일	2024.07.03 ~ 2024.07.0413
배정공고일(신문)	2024.07.08
납입일	2024.07.08
환불일	2024.07.08
상장일

 

상장후 유통물량

총주식	10,830,212 주
공모청약일	5,123,855 주 (47.3%)
상장이후 행사가능 주식매수선택권	275,600 주 (2.5%)
상장 후 1개월 추가 유통물량	1,423,758 주 (13.1%)
상장 후 2개월 추가 유통물량	1,484,512 주 (13.7%)
환매청구권	6개월

 

리뷰 의견

세계적으로 희귀한 제3세대 화학조성배지 기술 보유 중

첨단 바이오 산업으로 높은 성장성을 가진 산업

유통가능 물량 비율은 47.3%로 상당히 높은 비율

공모가의 90%를 보장해주는 환매청구권이 부여되어 있으며, 행사기간은 상장 후 6개월

 

 

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