탑런토탈솔류션 공모주 청약 (10월 24일)

전장부품솔류션

탑런토탈솔루션은 차량용 내/외장 및 디스플레이 부품, OLED 부품, TV 내/외장 및 TV 제품 패킹용 스티로폼 제품 생산을 주사업으로 영위하고 있습니다. 탑런토탈솔루션의 주제품인 차량용 내/외장 및 디스플레이 부품, OLED 부품의 매출처는 디스플레이 생산업체들이며, 디스플레이 생산업체는 전방기업인 완성차, 스마트폰 업체로 디스플레이를 납품합니다.

 

기업 개요

종목명	탑런토탈솔루션	진행상황	공모주
시장구분	코스닥	종목코드	336680
업종	전자 부품 제조업
대표자	박영근	기업구분	중소일반
본점소재지	경상북도 구미시 옥계2공단로 46-14 (황상동)
홈페이지	www.toprun.co.kr/	대표전화	02-1522-1000
최대주주
매출액	513,877 (백만원)	법인세비용차감전 계속사업이익	25,610 (백만원)
순이익	22,651 (백만원)	자본금	8,508 (백만원)

 

사업 영위

탑런토탈솔루션의 사업부는 전장(부품/솔루션) 사업부와 IT(부품/솔루션) 사업부로 나눠집니다. 전장 사업부는 차량용 디스플레이(BLU, IVI, HUD), P-Injection(자동차, 배터리) 품목으로 구성되며, IT 사업부는 OLED 부품(Stiffener, Bend PSA), P-Injection(TV), P-EPS/EPP로 구성됩니다. 그 외, 한국 본사에서 금형 및 회로모듈 사업을 영위하고 있습니다.

전장 사업부는 차량용 디스플레이와 차량 내/외장재 및 전기차용 배터리 셀 트레이 제품을 생산하기 때문에 자동차(완성차) 시장을 전방 시장으로 합니다. IT 사업부는 OLED 부품인 Stiffener와 Bend PSA, TV 내/외장재 부품 및 IT 제품용 패키징 제품을 생산하기 때문에 TV 시장과 스마트폰 시장을 전방 시장으로 합니다. 따라서 탑런토탈솔루션의 사업 성장성은 전방시장인 자동차(완성차) 시장, TV 시장, 스마트폰 시장의 성장성에 영향을 받습니다.

 

주요매출 현황

탑런토탈솔루션의 주요매출은 2023년 연결 재무제표 기준 매출액 5,139억원 중 차량용 부품 매출액은 2,545억원으로 49.52%, OLED 부품을 포함한 IT 부품 매출액은 2,135억원으로 41.55%를 차지하며, 2024년 상반기 기준 매출액 2,556억원 중 차량용 부품 매출액은 1,508억원으로 58.99%, OLED 부품을 포함한 IT 부품 매출액은 914억원으로 35.78%의 비중을 차지합니다.

 

자금의 사용목적

탑런토탈솔루션의 이번 공모로 유입되는 자금은 공모가 밴드 하단기준 298억원 입니다. 타법인증권취득자금 200억원, 시설투자금 50억원, 채무상황자금 48억 등으로 사용될 예정입니다.

타법인증권취득 자금은 향후 OLED 디스플레이 관련 소재, 부품, 장비 사업 진출을 계획하고 있습니다.

 

희망공모가 밴드 12,000 ~ 14,000 원

탑런토탈솔루션의 주당가치를 평가함에 있어, 상장기업 중에서 유한회사 PER 지표를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. 최종 비교기업 3개사 디스플레이테크, 코텍, 토비스이며 평균 PER은 15.94배입니다.

PER 상대가치 산출 결과를 적용한 탑런토탈솔루션의 희망공모가액은 22,505원으로 평가액 대비 할인율 46% ~ 37%를 적용하여 12,000 ~ 14,000 원입니다.

 

청약 일정 및 주관사

탑런토탈솔루션의 이번 공모 총공모주식수 250만주로 100% 신주발행입니다. 주관사는 KB증권입니다.

총공모주식수	2,500,000 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 2,500,000 주 (100%)
희망공모가액	12,000 ~ 14,000 원	청약경쟁률
확정공모가	원	공모금액	(백만원)
주간사	KB증권	주식수: 625,000~750,000 주 / 청약한도: 20,000~25,000 주

수요예측일	2024.10.14 ~ 2024.10.18
공모청약일	2024.10.23 ~ 2024.10.24
배정공고일(신문)	2024.10.28 (주간사 홈페이지 참조)
납입일	2024.10.28
환불일	2024.10.28
상장일	-

 

청약결과 (청약완료 후 보완)

우리사주 청약결과
일반청약 경쟁률
기관보유확약비율	신청비율 : 배정비율 :

 

상장후 유통물량

총주식	19,592,224 주
상장당일 유통	250만주 (12.7%)
행사가능 주식매수선택권	-
상장 3개월 후	252만주 (12.8%)
환매청구권	-

 

리뷰 의견

 LG전자, 디스플레이 우수 기업을 고객사로 전장 부품 솔루션 제공하는 소부장 기업

 할인율을 높게하고 실적 기준으로 공모가 산정

 상장후 유통 주식이 공모주뿐입니다. 품절주 가능성 높음