에이럭스 공모주 청약 (10월 24일)

로봇/드론/교육테크

에이럭스는 로봇 및 드론 제조회사로 주로 교육용 로봇 및 드론을 제조하여 초등학교 방과후 시장에 공급하는 것을 주사업으로 진행하고 있습니다. 또한, 해당 교구재를 바탕으로 개발된 교육 컨텐츠를 활용하여 교육서비 스를 부가적으로 제공하고 있습니다.

 

기업 개요

종목명	에이럭스	진행상황	공모주
시장구분	코스닥	종목코드	475580
업종	그 외 기타 달리 분류되지 않은 제품 제조업
대표자	이치헌, 이다인	기업구분	중소일반
본점소재지	서울특별시 도봉구 마들로13길 84 (창동, 창동아우르네) 213호
홈페이지	www.aluxonline.com	대표전화	02-1522-1000
최대주주
매출액	54,846 (백만원)	법인세비용차감전 계속사업이익	4,863 (백만원)
순이익	3,960 (백만원)	자본금	2,338 (백만원)

 

사업 영위

에이럭스 제품군

(1) 'CONNECT'는 자체 개발한 신개념 특허 기술인 '핀 결합방식'을 적용하여 어린아이들 도 쉽게 사용할 수 있는 블록 타입 로봇 교구로서, 높은 결합력을 제공하여 아이들이 상상한 대로 로봇을 조립하 고 코딩으로 작동시킬 수 있습니다.

(2) 'TECHINIC' 은 풀 메탈 모터를 사용하여 강력한 내구성을 지닌 코딩 조 립 로봇으로, 볼트와 너트 조립 방식을 통해 전문적이고 세밀한 표현이 가능한 것이 특징이며 국내 최초로 RF 리모컨을 도입하여 최대 30M의 거리에서도 간섭 없이 동작이 가능하며, 조종을 이용한 교육 시 원활한 수업환 경을 제공합니다.

 

(3) '코딩드론 BRC-105'는 언플러그드 코딩 (컴퓨터없이 하는 코딩)이 가능한 드론으로, 언플러그드 코딩부터 온라인 코딩까지 다양한 코딩 교육에서 활용할 수 있고 전방 장애물 센서가 탑재되어 있 어 자율 비행이 가능한 드론입니다.

(4) '방과후 학교'는 사교육비 경감 대책에 따라 학교 일과 시간 이후 학생 마다 특기 적성을 고려한 커리큘럼을 학교에서 운영하는 것으로 2006년부터 전면적으로 실시되었습니다. 그 외

 

(5) '교육용역사업' 등을 수행하고 있습니다.

 

기술적으로 에이럭스는 로봇의 기술적 역량을 인정받아 2024년 1월 Wearable stand_alone coding

education robot 부문에서 에이럭스 교구인 "VINU"가 CES 2024 INNOVATION AWARDS를 수상하였습니다.

 

2025년 상반기에는 드론의 기술적 역량을 홍 보하는 자리인 군집 드론쇼를 개최를 계획하고 있는 등 그 기술적 역량을 점차 확대할 예정이며, 향후에 는 IPO를 통한 자금을 기반으로 타 로봇/드론 업체와 의 협업 등을 통해 교육용 이외에 로봇/드론을 이용한 기타 산업군으로 시장을 확장하여 나갈 예정입니 다.

 

에이럭스의 다른 유사 기업과의 차이점은 신사업인 드론이 예상보다 가파른 성장세를 보여준다는 점입니다.

회사 역시 드론 사업 확대를 중장기 전략으로 세운 상태로서 공모 자금 대부분은 관련 판매망 확보와 연구 개발(R&D)에 사용할 계획입니다. 글로벌 드론 시장을 장악한 중국 DJI가 최근 교육용 드론 제품 판매를 중단한 것도 호재로 꼽힙니다. 로봇과 드론은 방과후 학교 시장에서 인기가 높은 프로그램 중 하나라는 점도 강점입니다.

 

자금의 사용목적

에이럭스의 이번 공모로 유입되는 자금은 (공모가 밴드 하단기준) 168억원입니다. 이 자금은 글로벌 판매량 확대를 위한 JV 설립 (35억원), SCM (공급망관리), 역량확충 (13억원), 드론기술개발 (91억원), 운영자금 (29억원) 등으로 사용될 예정입니다.

 

희망공모가 밴드 11,500 ~ 13,500 원

에이럭스의 주당가치를 평가함에 있어, 상장기업 중에서 유한회사 PER 지표를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. 최종 비교기업 2개사 브이원텍, 로보스타이며 평균 PER은 51.56배입니다.

PER 상대가치 산출 결과를 적용한 에이럭스의 희망공모가액은 15,591원으로 평가액 대비 할인율 26% ~ 13%를 적용하여 11,500 ~ 13,500 원입니다.

 

청약 일정 및 주관사

에이럭스의 이번 공모 총공모주식수 150만주로 100% 신주발행입니다. 주관사는 한국투자증권입니다.

총공모주식수	1,500,000 주	액면가	200 원
상장공모	신주모집 : 1,500,000 주 (100%)
희망공모가액	11,500 ~ 13,500 원	청약경쟁률
확정공모가	원	공모금액	17,250 (백만원)
주간사	한국투자증권	주식수: 375,000~450,000 주 / 청약한도: 12,000~15,000 주

수요예측일	2024.10.11 ~ 2024.10.17
공모청약일	2024.10.23 ~ 2024.10.24
배정공고일(신문)	2024.10.28 (주간사 홈페이지 참조)
납입일	2024.10.28
환불일	2024.10.28
상장일	-

 

청약결과 (청약완료 후 보완)

우리사주 청약결과
일반청약 경쟁률
기관보유확약비율	신청비율 : 배정비율 :

 

상장후 유통물량

총주식	1,323 만주
상장당일 유통	462 만주 (34.9%)
행사가능 주식매수선택권	55 만주
상장 1개월 후	207 만주 (15.6%)
환매청구권	-

 

리뷰 의견

 에이럭스는 교육용 로봇, 드론 등을 제조하는 회사로 교육용 드론분야로 성장중입니다.

 직전 3년간 흑자를 기록, 실적 바탕 공모가 사정, PER이 50배라는 문제가 존재합니다.

 상장 1달후 전체 지분의 50% 유동화 되는 점이 있습니다.