웨이비스 공모주 청약 (10월 18일)

GaN RF 반도체

웨이비스가 보유한 핵심 기술은 GaN RF 반도체 칩, 패키지트랜지스터 및 모듈 등 그 응용제품의 제조 기술로서, 웨이비스는 국내 최초·유일 국산화에 성공한 GaN RF 반도체 칩 양산 기술을 바탕으로 칩-패키지트랜지스터-모듈의 RF 전력증폭기술의 전체 가치사슬을 수직내재화한 국내 유일의 GaN RF 반도체 전문기업입니다.

 

기업 개요

종목명	웨이비스	진행상황	공모주
시장구분	코스닥	종목코드	289930
업종	기타 전자부품 제조업
대표자	김정곤	기업구분	중소일반
본점소재지	경기 화성시 삼성1로5길 46 (석우동)
홈페이지	www.wavice.com	대표전화	031-260-8622
최대주주	-
매출액	4,738 (백만원)	법인세비용차감전 계속사업이익	-15,992 (백만원)
순이익	-15,992 (백만원)	자본금	5,442 (백만원)

 

사업 영위

웨이비스는 분할설립 전인 2011년부터 국내 첨단 무기체계용 GaN PA 기술개발 프로젝트에 참여하며 동 분야의 기술력을 축적해 왔으며, 2015년 국방과학연구소로부터 GaN RF 전력증폭소자 공정개발 사업을 수주하며 본격적으로 GaN RF 반도체 개발 및 사업화를 전개해 왔습니다.

 

최근 첨단무기체계 뿐만 안티드론, 이동통신 인프라, 위성 및 우주항공 등 첨단산업의 고도화 및 급성장에 따라, 기존 기술에 비해 고주파, 광대역, 고효율의 기술적 특성을 요구하여 첨단무기체계 시장에서 주로 사용되던 GaN RF 반도체가 다양한 첨단산업의 표준 솔루션으로 채택되어 그 수요가 급격히 증가하고 있습니다.

 

GaN RF 반도체 기술이 상용화 되기 전에는 수십년 간 진공관 기반의 TWTA RF 전력증폭기와 실리콘 기반의 LDMOS RF 전력증폭기를 사용해왔습니다.

 

그러나 GaN RF 반도체가 상용화 됨과 동시에 최근 세부시장을 막론하고 주요 수요 시스템의 성능 고도화 및 요구 성능 증가 추세가 맞물리면서, TWTA RF 전력증폭기가 가지고 있는 단점(다기능 구현 어려움, 소형화의 어려움, 내구성이 취약함, 긴 제작 납기, 유지보수가 힘듦)과 Si LDMOS RF 전력증폭기가 가지고 있는 단점(3GHz 이상 동작 주파수에서의 성능 열화 및 낮은 전력효율)을 해결해줄 수 있는 GaN 기반의 RF 전력증폭기가 legacy 기술들을 완벽히 대체해 나가고 있습니다.

 

이렇듯 첨단무기체계 뿐만 아니라 안티드론, 이동통신 인프라, 위성 및 우주항공 등 다양한 첨단산업에서도 GaN RF 반도체 기술이 대체 불가능한 핵심 기술로 그 기술적 중요성이 높아지고 있는 상황임에도 불구하고, 우리나라뿐만 아니라 세계 대부분의 국가가 GaN 칩 공급을 미국과 일본의 소수 업체에 100% 의존하고 있으며, 미국과 일본 등 동 기술을 독식하고 있는 주요 국가에서 GaN RF 반도체를 전략핵심부품으로 분류하여 엄격한 수출통제(Export License) 정책을 고수하고 있어 전 세계적인 수급불균형이 매우 심각한 상황입니다.

 

또한 최근 불거진 미·중 무역분쟁이나 일본 화이트리스트 사태와 같이 정치 외교적 상황에 의해 동 기술을 적용한 제품의 수급 불확실성이 더욱 커지고 있어, 민수 군수를 막론하고 국가적 산업 자립화를 위해서라도 국산화가 반드시 필요한 매우 중요한 기술입니다.

 

웨이비스는 과거 국내 첨단 무기체계 레이더 프로젝트에 참여할 때 우리나라 무기체계 개발에 필수적인 GaN RF 반도체를 우방국인 미국으로부터 수입하는 데 1년 이상이 소요되는 경험을 하였습니다. 이를 통해 GaN RF 반도체 수급에 관한 국가적 문제를 일찍이 경험하면서 동 기술의 국산화에 과감히 도전하였으며, 2015년 국방과학연구소(이하 ADD)의 선도형 핵심기술(GaN RF 전력증폭 소자 공정 개발) 사업 수주를 통해 0.4um 150W급 전력증폭 소자 공정기술 개발을 성공적으로 완료하였습니다.

 

2023년 현재 웨이비스는 GaN RF 반도체 칩-패키지트랜지스터-모듈 전 제품 라인업의 개발 및 제조역량을 내재화한 국내 유일의 기업으로 산업 내 핵심 반도체 부품에 대한 수급 불균형을 해소하는 한편 국가 핵심 산업의 자립화에 기여한다는 사명감을 가지고 기술 확대에 박차를 가하고 있습니다.

 

이에, 국내 최초·유일 국산화에 성공한 웨이비스는 글로벌 수급난을 해소할 수 있는 대안으로 크게 주목받고있습니다. 웨이비스는 국내 최대 첨단 무기체계 제조사의 Tier-1 공급사로서 다수의 국산화, 개발 및 양산 프로젝트에 성공적으로 참여하여 해외 경쟁 기업 동등 이상의 성능과 신뢰성을 검증받았습니다. 이러한 우수한 개발 및 제조 역량을 바탕으로 해외 첨단무기체계, 안티드론, 이동통신 인프라, 위성 및 우주항공 시장에서 성공적으로 국내외 우량 고객사向 매출을 확보하는데 성공하였습니다.

 

주요제품 매출현황

 

희망공모가 밴드 11,000 ~ 12,500원

웨이비스의 주당가치를 평가함에 있어, 상장기업 중에서 유한회사 PER 지표를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. 최종 비교기업 4개사 제주반도체, 아이쓰리시스템, 픽셀플러스, 동운안네텍 평균 PER은 25.3배 입니다.

PER 상대가치 산출 결과를 적용한 웨이비스의 희망공모가액은 15,238원으로 평가액 대비 할인율 35% ~ 24%를 적용하여 11,000 ~ 12,500원입니다.

 

자금의 사용목적

웨이비스는 희망공모가액인 11,000 ~ 12,500원 중 최저 희망 공모가액인 11,000원으로 계산한 순수입금은 약 148억원 입니다.

웨이비스의 이번 공모로 148억원입니다. 시설자금 20억원, 운영자금 128억원 등으로 사용할 예정입니다.

 

청약 일정 및 주관사

웨이비스의 이번 공모 총공모주식수 149만주로 100% 신주발행입니다. 주관사는 대신증권입니다.

총공모주식수	1,490,000 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 1,490,000 주 (100%)
희망공모가액	11,000 ~ 12,500 원	청약경쟁률
확정공모가	원	공모금액	- (백만원)
주간사	대신증권	주식수: 372,500~447,000 주 / 청약한도: 18,000~22,000 주

수요예측일	2024.10.07 ~ 2024.10.14
공모청약일	2024.10.17 ~ 2024.10.18
배정공고일(신문)	2024.10.22(주간사 홈페이지 참조)
납입일	2024.10.22
환불일	2024.10.22
상장일	-

 

청약결과 (청약완료 후 보완)

우리사주 청약결과
일반청약 경쟁률
기관보유확약비율	신청비율 : 배정비율 :

 

상장후 유통물량

총주식	12,420,111 주
상장당일 유통	4,268,433 주 (34.3%)
행사가능 주식매수선택권	255,000 주 (2%)
전환가능 전환사채	1,082,277 주 (8.7%)
상장 1개월 후	2,288,490 주 (18.4%)
상장 3개월 후	2,333,240 (18.7%)
환매청구권	3개월

 

리뷰 의견

 국내최초로 상용화에 성공한 Gan RF 반도체업체, 2024년 하반기 흑자를 본격화

 자발적 환매청구권 3개월

 기술성장 A, A 등급